Stratega nel corso di a buon mercato senior del NYSE su dati nel corso di stagnazione “cattivi” e dichiarazione significa per giusti motivi l’attività futura della Fed

Michael Reinking, chief market strategist alla Borsa di New York, mercoledì ha insistito sul fatto che i mercati erano “ben preparati” per il numero di inflazione precedentemente annunciato, ma ha sottolineato che i dati erano “cattivi”.

Parlando con Fox News Digital, Reinking ha anche parlato del significato degli ultimi dati sull’inflazione, che è il più alto degli ultimi 40 anni prossimi passi dalla Federal Reserve mentre i funzionari della banca centrale cercano di domare l’impennata dell’inflazione.

Il Dipartimento del Lavoro ha riferito mercoledì mattina che l’indice dei prezzi al consumo, un ampio indicatore di beni di uso quotidiano tra cui benzina, generi alimentari e affitto, è aumentato del 9,1% a giugno rispetto all’anno precedente. Nel mese da maggio, i prezzi sono aumentati dell’1,3%. Entrambi i numeri erano ben al di sopra della cifra principale dell’8,8% e del guadagno mensile dell’1% previsto dagli economisti di Refinitiv.

Borsa Valori di New York

La Borsa di New York mercoledì 13 luglio, giorno in cui il Dipartimento del lavoro ha pubblicato i dati sull’inflazione per giugno. (FOX Business/Talia Kaplan)

I dati rappresentano il tasso di inflazione più veloce dal dicembre 1981

GIUGNO L’INFLAZIONE SALTA DEL 9,1%, ACCELERA OLTRE L’OBIETTIVO A NUOVI 40 ANNI

“Penso che i mercati fossero abbastanza ben preparati per un numero di titoli più caldo del previsto”, ha detto Reinking a Fox News Digital, riferendosi ai prezzi del gas a metà giugno, che secondo lui erano i massimi storici dell’epoca.

“Nell’ultimo mese, abbiamo visto salire i prezzi della benzina”, ha osservato.

I prezzi del gas hanno raggiunto i record il mese scorso, con la media nazionale superiore a $ 5 al gallone.

Mercoledì, la media nazionale per un gallone di gas era di $ 4,63, in calo di circa 40 centesimi rispetto a più di $ 5 del mese prima, secondo AAA.

Reinking ha affermato che i cosiddetti dati sui prezzi core, che escludono misure più volatili di cibo ed energia, sono stati alquanto sorprendenti.

Il dipartimento del lavoro ha riferito che i prezzi core sono aumentati del 5,9% rispetto all’anno precedente. Anche i prezzi core sono aumentati dello 0,7% su base mensile, in aumento rispetto ad aprile e maggio, suggerendo che le pressioni inflazionistiche core rimangono forti e diffuse.

“Il CPI principale era davvero il problema perché non abbiamo visto un rallentamento in quei dati”, ha detto Reinking. “Quando guardi a tutti i diversi componenti, speravamo in un sollievo nel prezzo di auto usate, automobili e potenzialmente abbigliamento in base a ciò che abbiamo sentito dalle società di vendita al dettaglio, e non l’abbiamo visto”.

Il rapporto peggiore del previsto dovrebbe avere importanti implicazioni per la Federal Reserve ed è probabile che rafforzi una serie di aumenti aggressivi dei tassi per frenare i prezzi. I politici già il mese scorso hanno alzato il tasso di interesse di riferimento di 75 punti base per la prima volta dal 1994. e ha confermato che un aumento simile è previsto per luglio.

Reinking ha affermato che con l’inflazione in aumento anche superiore alle attese degli economisti a giugno, Wall Street sta ora aumentando la prospettiva di un aumento dei tassi di luglio.

Lo stratega di mercato ha osservato che la Fed ha indicato di volere che i dati sull’inflazione “cali drasticamente per diversi mesi” prima di “togliere il piede dall’acceleratore”.

Ha affermato che i dati di mercoledì “reimpostano l’orologio” poiché hanno rivelato che non c’era stato alcun “rallentamento”.

Reinking ha proseguito affermando che mentre Wall Street “si aspettava ampiamente che la Fed aumentasse di altri 75 punti base entro la fine di luglio”, i dati di mercoledì aprono le porte a un possibile aumento del tasso di 100 punti base.

Raphael Bostic Atlanta Fed

lunedì 2022 Il presidente e CEO della Federal Reserve Bank di Atlanta Raphael Bostic parla alla Conferenza sulla politica economica della National Association for Business Economics (NABE) a Washington il 21 marzo. (Valerie Plesch/Bloomberg tramite Getty Images/Getty Images)

Ha indicato i commenti del presidente della Federal Reserve Bank di Atlanta Raphael Bostic mercoledì, dicendo questo “tutto suona” alla domanda sulla possibilità che la banca centrale aumenti i tassi di interesse di un intero punto percentuale entro la fine del mese.

Circa il 38% dei trader ora vede un aumento dei prezzi di 100 punti base alla fine di questo mese, secondo lo strumento FedWatch di CME Group, che tiene traccia del trading.

Tuttavia, la Fed è in una posizione precaria poiché cammina sulla linea sottile tra il raffreddamento della domanda dei consumatori e il mantenimento dell’inflazione vicino al suo obiettivo del 2% senza far cadere accidentalmente l’economia in recessione. I prezzi aumentano i tassi di prestito ai consumatori e alle imprese, il che rallenta l’economia e costringe i datori di lavoro a tagliare la spesa.

Quando gli è stato chiesto se credeva che la Fed potesse progettare con successo l’elusivo atterraggio morbido, Reinking ha detto a Fox News Digital “questo è ciò che spinge l’ago”.

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“Penso che ci sia una possibilità”, ha continuato. “Veniamo da un posto abbastanza buono dal punto di vista economico, soprattutto rispetto al resto del mondo… quindi c’è un’opportunità, ma sarà stretta”.

Reinking ha anche osservato che “c’è una possibilità” che i dati di mercoledì “sono stati la più grande impronta di inflazione”, soprattutto considerando “ciò che i mercati delle materie prime hanno fatto negli ultimi mesi”.

Ha anche avvertito che gli investitori probabilmente “continueranno a vedere una notevole volatilità mentre i mercati affrontano questo flusso e riflusso di dati economici e il percorso politico della Fed”.

Reinking ha osservato che l’economia statunitense “sta chiaramente rallentando”.

“La domanda più grande è quanto profondo e quanto durerà quel rallentamento, e l’inflazione e la Federal Reserve e la loro risposta all’inflazione giocheranno un ruolo importante nel determinare quanto durerà”, ha continuato.

Reinking ha anche rivelato quella che vede come una “principale preoccupazione” nei mercati in questo momento.

“I mercati temono che la Fed aggraverà l’errore politico iniziale non reagendo abbastanza presto ai dati sull’inflazione, e ora deve rafforzare un’economia già in rallentamento, aggiungendola e rallentandola ulteriormente”. Lui ha spiegato.

Reinking ha parlato con Fox News Digital mentre la stagione degli utili del secondo trimestre inizia per JPMorgan Chase, Morgan Stanley, First Republic Bank, Cintas e Conagra Brands prima dell’apertura del mercato giovedì.

Ha detto che la finanza è “seduta in un ottimo posto per capire cosa sta succedendo da una prospettiva macroeconomica”.

“Penso che una delle chiavi principali che vedremo in questo trimestre sia se le banche inizieranno effettivamente ad aumentare gli accantonamenti e gli accantonamenti per coprire le perdite sui prestiti”, ha aggiunto.

“Poiché ci aspettiamo un rallentamento, stiamo in qualche modo invertendo il tasso di deflussi di riserve che abbiamo visto nell’ultimo anno”, ha continuato Reinking. “Ora loro [banks] dovrà ricominciare a costruire quelle riserve per prepararsi a condizioni creditizie più difficili”.

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Più in generale, Reinking ha affermato che se i team di gestione iniziano a ridurre le linee guida, “e il mercato può accettare quella guida un po’ più conservativa, potrebbe aiutare a stabilizzarsi nel breve termine”.

Megan Henney e Breck Dumas di FOX Business hanno contribuito a questo rapporto.

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